Tendencias de crédito global

  Norteamérica

  Canadá: La demanda general de nuevo crédito se ha desacelerado, y las consultas de los consumidores cayeron en la mayoría de los principales productos de crédito de deuda no hipotecaria. Esta disminución generalizada en la actividad de búsqueda de crédito, particularmente en las consultas de bancos y tarjetas de crédito, refleja una creciente cautela entre los consumidores que navegan por el panorama económico actual.

Sudamérica

  Argentina: La demanda disminuyó durante la segunda mitad de 2025, con un rendimiento inferior al de la primera mitad del año.

  Ecuador: Se observó una disminución en las consultas, lo que se alinea con un enfoque del consumidor más cauteloso e implica una mejora en las tasas de conversión.

  Brasil: La demanda de crédito continuó moderándose en el T4 del 2025, un reflejo de las estrictas condiciones monetarias y la tasa Selic del 15 %. Los prestamistas se mantuvieron cautelosos debido a la alta deuda corporativa y de los hogares, y las persistentes presiones de morosidad.

Europa

  España: La demanda de crédito se mantuvo sólida hasta fin de año, impulsada por los préstamos para la adquisición de viviendas y la mejora de la confianza del consumidor. Si bien las tasas de interés se estabilizaron en el S2 del 2025, las expectativas favorables del mercado inmobiliario continuaron apoyando un crecimiento constante en las nuevas originaciones de crédito.

Oceanía y Asia

  Australia: Las consultas hipotecarias registraron su mayor crecimiento interanual desde 2021 (más del 12,3 %) impulsadas por los importantes incentivos gubernamentales para los compradores de primera vivienda. Las nuevas cuentas de tarjetas de crédito aumentaron durante el T4  del 2025, impulsadas por las generaciones más jóvenes de entre 18 y 25 años.

  Nueva Zelanda: Los volúmenes de consultas hipotecarias aumentaron un 17,2 % interanual en el T4 del 2025. Sin embargo, el crecimiento más moderado en las cuentas activas sugiere que este pico está siendo impulsado por un aumento en las compras de comparación y la rotación de prestamistas. Las consultas de préstamos personales y tarjetas de crédito experimentaron una disminución interanual de alrededor del 1,0 %.

  India: La demanda de préstamos para oro y automóviles está aumentando con una Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) de aproximadamente el 40 %.

  Uso de tarjetas de crédito

  Estados Unidos: El uso de tarjetas de crédito en EE. UU. se mantuvo notablemente estable justo por encima del 20 % durante 2025, desacelerándose en la primera mitad del año y bajando 30 pb interanualmente a 20,9 % para el T4 del 2025.

  Canadá: El uso de tarjetas de crédito cayó al 22,8 % para fines de 2025, alcanzando su nivel más bajo desde el T2 23. Esto fue impulsado por un gasto por debajo del promedio durante la temporada navideña combinado con el aumento de los límites de crédito.

  Argentina: La disminución en los saldos de tarjetas de crédito está vinculada al estancamiento del tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso argentino, junto con una tasa de inflación mensual del 2,8 %. Los niveles de uso se mantuvieron estables durante la segunda mitad de 2025.

  Ecuador: La utilización de las tarjetas de crédito se mantiene estable, respaldada por una deuda y unos límites constantes.

  India: Las tarjetas de crédito dentro del segmento de mercado abierto disminuyeron hasta el final de 2025, lo que resultó tanto en menores adquisiciones como en límites más bajos para las nuevas adquisiciones.

    Impagos

 Estados Unidos: En 2025, la morosidad de más de 90 días de tarjetas de crédito en EE. UU. experimentó un fuerte repunte en el T4 del 2025 después de mantenerse relativamente estable (cerca de los niveles de finales de 2024) durante la primera mitad del año. Este repentino aumento de fin de año empujó la cifra del T4 del 2025 a 1,86 %, el más alto desde que alcanzó el pico pospandemia del 1,92 % en el T4 2024.

  Canadá: Los consumidores más jóvenes, específicamente los Millennials tardíos y la Generación Z temprana, son los principales impulsores de un aumento continuo en los impagos de tarjetas de crédito, lo que empuja las tasas de morosidad en dólares de más de 90 días totales un 10,7 % interanual y un 2,6 % intertrimestral.

  Brasil: Las tasas de interés de las tarjetas de crédito, en particular para el crédito renovable, se mantuvieron en niveles extremadamente altos a lo largo de 2025. Según datos del Banco Central, las tasas de crédito renovable promedio se mantuvieron por encima del 400 % anual para fin de año. Estas condiciones continuaron limitando la capacidad de pago de los prestatarios, manteniendo la presión sobre las finanzas de los hogares y contribuyendo a niveles de morosidad persistentemente altos.

  Australia: Las tasas de morosidad general se han suavizado en comparación con el trimestre anterior, sin embargo, los riesgos de las tarjetas de crédito están aumentando. Si bien los impagos tardíos (más de 90) experimentaron solo un aumento fraccional en el número de cuentas, el valor financiero de esta morosidad creció un 9,4 % interanual.

Norteamérica

  Estados Unidos: Las hipotecas subieron constantemente a lo largo de 2025, aumentando del 0,68 % al 0,80 % en el T4 del 2025. En comparación con 2024, los préstamos personales siguieron un patrón fluctuante similar a lo largo de 2025, aunque a tasas ligeramente más bajas y cerraron el año aproximadamente 30 pb más bajos interanualmente.

  Canadá: Si bien el desempeño del crédito al consumo muestra una mejora interanual, sigue bajo presión con los impagos aumentando constantemente a lo largo del año actual. En el T4 del 2025, más de 1,5 millones de canadienses no cumplieron con el pago de un crédito, una cifra que fue de 30,7 mil menos interanualmente, pero que aún es 31,5 mil mayor intertrimestralmente.

Sudamérica

  Argentina: Las tasas de morosidad continúan aumentando, en línea con la tendencia observada en cada trimestre desde principios de 2025.

  Ecuador: La morosidad se mantuvo estable en general, mitigando los ingresos reales planos con estrategias de cobranza y provisiones.

  Brasil: En el T4 del 2025, la morosidad mostró signos de presión renovada, impulsada por la alta deuda de los hogares, las elevadas tasas de interés y el uso sostenido del crédito. A pesar de un mercado laboral aún resistente, las condiciones financieras más estrictas limitaron la capacidad de los prestatarios y deterioraron gradualmente la calidad del crédito.

Europa

  Reino Unido: Tras un panorama mixto a principios de 2025, las tasas de morosidad se han estabilizado desde entonces. Esta buena noticia sugiere que el mercado está encontrando su equilibrio, a medida que los consumidores siguen adaptándose al clima financiero y reanudan la trayectoria positiva observada a finales de 2024.

Oceanía y Asia

  Australia: A pesar de una disminución trimestral en la morosidad, la exposición financiera está creciendo. Los impagos de más de 90 días se mantienen sin cambios en volumen, pero aumentan un 6,8 % en valor en comparación con el T4 2024, una clara señal de que el estrés crediticio está migrando a saldos de préstamos más grandes.

  Nueva Zelanda: La morosidad hipotecaria en etapa tardía ha dado un giro y ahora está en lento descenso. A partir del T4 del 2025, la morosidad se redujo 2 pb secuencialmente y 3 pb interanualmente, lo que confirma que la tendencia alcista anterior ha alcanzado su punto máximo. Todos los demás productos de consumo también están mejorando lentamente.

  India: La morosidad general de la industria es estable excepto en el tamaño de los montos más pequeños. Las tarjetas de crédito continúan siendo el segmento de mayor riesgo, las hipotecas muestran un aumento gradual pero notable en el estrés.